Skip to main content
首页 > 配资炒股 »正文

「中国财富500强」美股涨得越高 对冲基金关门越多

配资炒股 adm1n 2020-03-26 12:17:05 查看评论 加入收藏

美股涨得越高,对冲基金关门越多

文章来历:Wind资讯

世界金融商场动乱让以赚取阿尔法为主的对冲基金元气大伤,最近三年对冲基金迎来一波关门潮,其间不乏一些在金融商场摸爬滚打几十年的大佬。

从前资管规划近千亿、运营时刻超越20年、曾被评为全球前20的对冲基金HighfieldsCapitalManagement,成为最近封闭的最大规划对冲基金之一。

据其创始人JonathonJacobson在给出资人的信中称,该基金将交还客户数十亿美元资金,并转变为宗族办公室。由于其以为出资环境欠好,对成绩非常不满意。

该基金建立于1998年6月15日,至今运营超20年。创始人JonathonJacobson,在创建Highfields之前,在HarvardManagementCo.作业了八年。在那段时刻里,他是体现最好,收入最高的出资组合司理。1998年他以15亿美元创建了Highfields,哈佛大学是Highfields的首个客户,出资5亿美元。

该基金建立20多年来,收益率维持在12%邻近,可是2018年开端收益缺乏1%,远远跑输大盘。Jacobson称,交还客户资金的决议极端困难。在作业35年后,他以为现在是时分作出转变了,‘通过三十五年的坐在屏幕前,我认识到我现已做好了改动的预备。’

为什么有这么多对冲基金挑选关门?

原因很简单:他们不再拿手‘主动出击’。

对冲基金的魂灵便是基金司理,他们深入调查公司布景,与管理层沟通,剖析数据,然后做出挑选,做多或是做空。

在开展如火如荼的那几十年,对冲基金均匀收益率高于标普500指数涨幅5.2%,可是从2000年开端到截止2019年9月30日,对冲基金均匀收益相较标普500涨幅为-8.9%。

究竟什么发生了改动?

榜首,量。1990年时只要530家对冲基金,资管规划也只要390亿美元,到今日,对冲基金的数量上升到8200家,资管规划早就过万亿,最新数据到达3.2万亿美元。

第二,商场玩家更丰厚了。近几年出资途径不断拓展,定量和被迫出资的鼓起也下降了对冲基金的获利时机。依据摩根大通的数据,自上世纪90年代以来,整个商场股票交易份额下降了约2/3。

第三,收费过高。对冲基金一般收取2%管理费和出资收益的20%作为成绩酬劳,可是现在大批ETF出资和AI出资大幅下降手续费,甚至有0资费呈现,这也导致对冲基金走下坡路。

全球最大资管集团贝莱德现已削减了押注公司基本面选股的对冲基金,在2015年贝莱德就做出这个决议,部分原因是低利率损害了基金做空收益,贝莱德旗下约有810亿美元对冲基金,现在大多转移到量化出资基金。

对冲基金能够在一年中的任何时分封闭,但在10月左右,许多基金开端收到一些客户的换回告诉,并从头评价他们未来的商业方案。


留言与评论(共有 0 条评论)
   
验证码: